估值与评级 我们调整盈利预测,预计公司2019-2021年归母净利润为5.52/6.29/7.11亿元,EPS为0.31/0.36/0.40元,对应8月22日收盘价PE为48/42/37倍,维持“审慎增持”评级。 风险提示 收入确认进度低于预期;军、民品市场竞争加剧、毛利下滑;新业务开拓进展不及预期。